2022-05-30 16:24:08
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 施梦颖 更新时间：2022-5-27
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
本月国内各地区液碱市场价格月均价涨跌互现。本月山东、西北、西南、江苏等地区均有氯碱企业检修，液碱供应量仍呈现阶段性不足，因西北、西南地区液碱供应量片碱，因此价格多以上涨为主。山东地区因检修量略小于上月，加之下游需求疲软，因此价格有所下降。华东地区本月有新增产能释放，且需求相对疲软，因此多地区价格也有一定下调。截至5月27日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格1100-1220元/吨，收盘均价1160元/吨，较4月29日收盘均价1240元/吨下降6.45%。具体市场变化及原因如下表所示：
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 当地氯碱企业开工负荷率逐步恢复，液碱供应量增加，下游对于高价液碱抵触，市场价格下滑 |
河北 | 下降 | 氯碱企业检修结束，供应增加，液碱价格较高，下游接货积极性一般，且受山东市场影响，价格下降 | |
河南 | 上涨 | 中上旬局部区域运输效率不高，下旬有氯碱企业检修，供应偏紧，下游氧化铝需求较好，支撑液碱高位稳定，较上月均价偏高 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 因有新增产能投产及氯碱装置开车，液碱供应量增加，市场整体液碱供应偏多，因此价格走低 |
浙江 | 下降 | 上旬液碱需求疲软，市场成交一般，价格下调，下旬因周边江苏等地区液碱价格较高，对当地价格有利好提振，加之个别氯碱企业开工负荷下调，液碱供应减少，氯碱企业库存压力不大，液碱价格出现拉涨，本月价格先跌后涨，月均价较上月偏低 | |
江西 | 上涨 | 市场供需平衡，价格高位整理 | |
安徽 | 下降 | 有氯碱装置开车，液碱供应增加，且受苏北价格下调影响，安徽本月价格低于上月 | |
福建 | 稳定 | 液碱价格盘整运行，供需面变化不大 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 个别氯碱企业检修，供应减少，氯碱企业出货偏紧，价格上涨 |
西北 | 内蒙 | 上涨 | 氯碱企业检修较多，液碱供应略有减少，且受片碱价格上涨提振，液碱价格上涨 |
宁夏 | 上涨 | 受周边市场液碱供应偏紧及片碱价格上涨影响，价格上涨 | |
华南 | 广东 | 上涨 | 山东及华东价格持续坚挺且稳中部分上调，液碱到货成本较高，贸易商出库价格跟随上行 |
西南 | 四川 | 上涨 | 周内有氯碱企业检修，供应偏紧局面进一步加剧，且当地需求有增量，价格上涨 |
重庆 | 上涨 | 下游氧化铝需求增加，氯碱企业出货较好，价格上涨 | |
广西 | 上涨 | 下游需求较好，外来海碱不多，液碱供应偏紧，但液碱价格较高，下游对价格上涨接受度较低，价格高位稳定，月均价高于上月 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 下调 | 当地氧化铝采购由月初的1170元/吨下降至5月17日的1140元/吨，再下降至5月24日的1100元/吨 |
河南 | 上涨 | 2022年5月河南地区氧化铝企业液碱订单价格上涨200元/吨，送到氧化铝价格3890-3990元/吨 | |
山西 | 上涨 | 2022年5月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较4月上调，折百送到价格上涨100元/吨至3690元/吨 | |
广西 | 上涨 | 当地氧化铝采购折百送到价格上涨400元/吨至4400元/吨左右 |
表1 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
05月05日 | 1170—1310 | 1340—1390 | 4000—4100 | 3200—3250 |
05月12日 | 1170—1320 | 1350—1400 | 4000—4100 | 3200—3250 |
05月19日 | 1140—1290 | 1310—1330 | 4000—4100 | 3300—3350 |
05月26日 | 1100—1220 | 1210—1290 | 4000—4100 | 3450—3500 |
本月收盘价 | 1100—1220 | 1210—1290 | 4000—4100 | 3450—3500 |
月度涨跌值 | -70—-90 | -90—-100 | 0—0 | 250—250 |
较去年同月涨跌值 | 680—710 | 740—730 | 2300—2400 | 2300—2300 |
上月均价 | 1229.05 | 1318.10 | 3877.38 | 3192.86 |
本月均价 | 1215.28 | 1328.61 | 4050.00 | 3308.33 |
较上月均价涨跌值 | -13.77 | 10.52 | 172.62 | 115.48 |
较上月均价涨跌幅 | -1.12% | 0.80% | 4.45% | 3.62% |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
05月05日 | 1250—1350 | 1320—1350 | 1350—1370 | 1350—1420 |
05月12日 | 1250—1350 | 1280—1320 | 1350—1370 | 1350—1420 |
05月19日 | 1250—1400 | 1280—1360 | 1360—1370 | 1350—1420 |
05月26日 | 1220—1400 | 1360—1410 | 1360—1380 | 1350—1420 |
本月收盘价 | 1220—1400 | 1430—1460 | 1360—1380 | 1350—1420 |
较上月涨跌值 | -60—50 | 110—110 | 10—10 | 0—0 |
较去年同月涨跌值 | 690—770 | 720—710 | 740—740 | 720—730 |
上月均价 | 1378.10 | 1409.76 | 1390.95 | 1381.43 |
本月均价 | 1309.17 | 1332.78 | 1363.61 | 1385.00 |
较上月均价涨跌值 | -68.93 | -76.98 | -27.34 | 3.57 |
较上月均价涨跌幅 | -5.00% | -5.46% | -1.97% | 0.26% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
05月05日 | 1500—1550 | 1400—1480 | 1430—1500 | 4400—4800 |
05月12日 | 1500—1550 | 1430—1530 | 1430—1500 | 4500—4800 |
05月19日 | 1500—1550 | 1500—1530 | 1430—1500 | 4800—5000 |
05月26日 | 1500—1550 | 1500—1530 | 1430—1500 | 4800—5000 |
本月收盘价 | 1500—1550 | 1500—1530 | 1430—1500 | 4800—5000 |
较上月涨跌值 | 0—0 | 100—50 | 50—50 | 400—400 |
较去年同月涨跌值 | 825—820 | 810—780 | 740—790 | 2800—2900 |
上月均价 | 1525.00 | 1384.29 | 1364.29 | 4535.71 |
本月均价 | 1525.00 | 1495.00 | 1465.00 | 4772.22 |
较上月均价涨跌值 | 0 | 110.71 | 100.71 | 236.51 |
较上月均价涨跌幅 | 0% | 8.00% | 7.38% | 5.21% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
5月份液氯市场价格涨跌不一，价格变动频繁。山东地区本月价格呈M形走势，价格受供需变动影响进行调整，月均价较上月上涨，上旬液氯价格较低，下游拿货积极，且有氯碱企业检修，供应减少，价格上涨，中旬因前期液氯价格较高，下游需求减少，价格下降，降至低位后下旬下游接货增加，且有氯碱企业检修，供应减少，价格上涨，临近月末降负荷氯碱企业提负荷，供应增加，且下游压价采购，价格下降。河北地区本月价格呈M形走势，上旬氯碱企业检修，供应不足，且受山东市场影响，价格上涨，后随山东市场价格调整。河南地区上半月局部运输效率不高，部分氯碱企业出货一般，下半月氯碱企业出货正常，受山东市场影响，本月价格呈M形走势。江苏地区本月价格区间震荡，月均价环比下降，主要受苏南、苏北供需情况及山东市场影响，供需方面苏北阶段性下游需求增加，氯碱企业液氯外销量增加，苏南阶段性供应减少，江苏市场内供需情况存在差异。安徽地区氯碱企业出货尚可，受江苏、山东市场影响，本月价格呈M形走势。浙江地区供需情况基本稳定，成交重心略有下移。内蒙古地区上月降负荷的下游逐渐提负荷，需求增加，价格上涨。湖北地区上旬因节后氯碱企业出货好转，价格上涨，后保持稳定，本月价格上涨。就山东液氯市场来看，槽车液氯5月27日出厂价在700-850元/吨，与4月29日的700-850元/吨持平，截至5月27日月均价为1050元/吨，比4月均价972.62元/吨上涨了7.96%。
截至5月27日，山东地区槽车液氯主流出厂价格在700-850元/吨，瓶车液氯主流出厂价格在900-950元/吨，成交商谈为主。河北地区槽车液氯主流出厂价格在700-850元/吨；河南地区槽车液氯主流出厂价格在1050-1100元/吨；江苏地区槽车液氯主流出厂价格在600-1300元/吨；浙江地区槽车液氯主流出厂价格在1800-2000元/吨；安徽地区槽车液氯市场主流出厂价格在1300-1400元/吨；湖北地区槽车液氯主流出厂价格1500-1750元/吨；内蒙古地区槽车液氯主流出厂价格在1400元/吨；东北地区槽车液氯主流出厂价格在800元/吨。
2.2 PVC
5月PVC基本面表现偏弱，需求恢复不及预期，市场心态欠佳。5月PVC供应端检修及停车企业较多，行业开工负荷率有所下降，但PVC需求恢复不及预期，未能出现旺季行情，局部地区终端下游开工仍然偏低，整体下游需求未见明显起色，PVC整体供需面表现仍然偏弱。5月上旬及中旬，市场期待需求好转，整体价格区间震荡为主；下旬需求恢复预期落空，加之台湾台塑价格下调，市场心态转弱，市场参与者观望意向较强，国内市场期现货价格持续下探。5月27日，国内电石法SG-5当日均价在8391元/吨，较上月底跌438元/吨，跌幅4.96%；国内乙烯法1000型当日均价在8487元/吨，较上月底跌613元/吨，跌幅6.74%。截至5月27日,电石法PVC月均价为8724元/吨，较上月均价9090元/吨下跌366元/吨；乙烯法PVC月均价8915元/吨，较上月均价9405元/吨下跌490元/吨。
3、下月市场展望
5月国内液碱价格涨跌互现，华北、华东地区价格多以下调为主，西北、西南及华南地区价格多以上涨为主，预计6月西北、西南地区价格仍有上涨空间，但随着下游行业盈利压缩，对液碱高价逐渐抵触，需求减少，价格上涨力度逐渐放缓；华北、华东及华南地区价格有一定下调空间。以山东地区为例，当地32%离子膜液碱价格运行区间在1010-1150元/吨。
供应方面：6月国内内蒙古地区、四川地区及江苏地区仍有部分装置检修，江苏地区预计月初也有新增产能投产。因此预计6月西北、西南地区液碱供应偏紧，江苏地区液碱供应略有增加，其他地区液碱供应相对稳定。
需求方面：据卓创资讯了解，6月氧化铝（产能集中在山东、山西、河南、广西、贵州、重庆、内蒙）行业存在因盈利不佳等情况减产的预期，氧化铝产能预计减少，对烧碱的需求预计也有一定减少；另外，粘胶纤维（集中在山东及华东地区）市场6月装置预期有例行检修，对烧碱的需求量也有一定减少；此外，6月纸浆及耗碱化工行业生产相对稳定，液碱需求量变动不大。整体来看，预计6月整体下游行业对液碱的需求减少。
综合上述供需情况，供需情况具有一定变动，其中，西北地区6月供应缩量预计大约需求缩量，价格有一定上涨，随着价格上涨，下游盈利不佳，对液碱有一定抵触，价格上涨空间预计有限；西南地区6月有氯碱装置检修，下游需求旺盛，价格预计有一定上涨。华北地区6月液碱供应充足，下游需求偏疲软，价格预计有一定下调空间。华东地区6月液碱供应有一定增量，需求疲软，价格有下降的可能性。华南地区因当地货源多来自于山东及江苏浙江等盐海地区，因此受其影响预计价格也有一定下调空间。各个地区多根据自身供需情况及运输情况灵活调整价格，市场价格运行有一定差异。
2022年7-8月，预计液碱价格成交重心震荡下行。一方面7-8月预计检修的氯碱企业逐步减少，液碱供应较为充裕，另一方面，7-8月预计下游生产偏淡季，对液碱需求量有减少的可能性。因此预计7-8月液碱价格震荡下行。
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