2022-12-29 16:00:43
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2022-12-28
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
12月国内各地区液碱市场价格涨跌不一。山东、河北、江苏、浙江和安徽地区月均价上涨，河南、江西、福建、湖北、内蒙古、宁夏、广东、四川、重庆和广西地区月均价下降。以山东地区为例，截至12月28日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为1083.63元/吨，较11月均价1072.95元/吨上涨0.99%，较去年12月均价818.15元/吨上涨32.45%。截至12月28日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格1050-1120元/吨，收盘均价1085元/吨，较11月30日收盘均价1072.5元/吨上涨1.17%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 上涨 | 中旬前后因液氯持续低迷，氯碱企业盈利水平不佳，亏损明显，挺价销售液碱，液碱价格出现小幅上调；临近月底，受需求低迷拖累，氯碱企业液碱出货不畅，液碱价格出现稳中适度下滑，本月价格先涨后降，均价环比上涨， |
河北 | 上涨 | 上旬因下游对前期价格上涨有所抵触，接货积极性下降，加之受山东市场影响，价格下降，中下旬受山东市场价格上涨带动，加之有氯碱企业停车搬迁，液碱供应减少，价格上涨，本月价格先降后涨，均价环比上涨 | |
河南 | 下降 | 月内下游需求较稳定，接货积极尚可，氯碱企业出货平稳，价格稳定，但因上月中上旬液碱价格偏高，本月均价环比下降 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 虽当地本月部分下游企业因春节及生产人员不足等原因存在降负荷运行的情况，但受液氯出货不畅影响，氯碱装置负荷不高，液碱供应减少，且多愿挺价销售液碱，因此价格上涨 |
浙江 | 上涨 | 当地下游需求疲软，印染等行业表现不佳，但宁波镇洋氯碱装置安排停车检修，液碱供应端起到一定利好提振，供需博弈下，价格盘整运行，均价环比上涨 | |
江西 | 下降 | 本月当地有氯碱装置检修，液碱供应偏紧，但周边安徽地区产量释放，且有部分下游因春节效应降负荷运行，对烧碱消费量也有减少，当地液碱价格有所下降 | |
安徽 | 上涨 | 月内下游需求淡稳，前期检修氯碱企业开车，液碱供应增加，但受江苏市场液碱价格坚挺支撑，价格维稳，因上月价格上涨至本月水平，本月均价环比上涨 | |
福建 | 下降 | 东南电化二期新装置投产且开工负荷提升，液碱供应量有所增加，需求利好消息不多，企业及贸易商送到价格承压下行，市场价格下滑 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 月内氯碱企业因盈利不佳或配合配套下游开工情况，开工负荷率不满，出货压力可，下游需求较稳定，价格维稳，因上月价格回落至当前位置，均价环比下降 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 氯碱企业出货情况不理想，需求平淡，下游对高价液碱接货积极性不断下降，氯碱企业出厂价格出现回落，市场价格下降 |
宁夏 | 下降 | 当地氯碱装置生产情况变动不大，液碱供应稳定，但有部分下游工厂因春节停车，液碱需求情况一般，价格有所下调 | |
华南 | 广东 | 下降 | 下游各行业需求持续不佳，加之出口订单量下降、受山东及华东区域部分液碱价格回落影响，贸易商心态不佳，出货价格有所下调，市场价格下滑 |
西南 | 四川 | 下降 | 当地液碱供应仍然偏紧，但受周边市场液碱价格偏低影响，且需求也有减量，价格略有下调 |
重庆 | 下降 | 下游需求尚可，上旬受四川液碱偏低价格影响，价格下滑，虽中下旬有氯碱企业阶段性开工负荷率不满，供应偏紧，价格小幅上涨，但均价环比下降 | |
广西 | 下降 | 月初广西华谊氯碱装置存投产预期，市场看空心态较强，下游及贸易商接货积极性下降，价格稳中有降，后华谊氯碱装置未如期投产，加之有氯碱企业检修，市场供应偏紧，价格保持坚挺 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 上涨 | 当地氧化铝工厂液碱采购价格由1020元/吨上涨30元/吨至1050元/吨 |
河南 | 稳定 | 2022年12月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格维持稳定，送到氧化铝价格3840-3940元/吨，折百价，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异。 | |
山西 | 下降 | 2022年12月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较11月下调，折百送到价格下调50元/吨至3740元/吨。 | |
广西 | 下降 | 2022年12月份广西地区氧化铝企业液碱订单送到氧化铝价格下降至5360元/吨左右，折百价，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异。 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
12月01日 | 1020—1125 | 1150—1240 | 4000—4000 | 3650—3700 |
12月08日 | 1020—1120 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3600—3650 |
12月15日 | 1050—1140 | 1100—1200 | 4000—4000 | 3550—3600 |
12月22日 | 1050—1140 | 1100—1220 | 4000—4000 | 3350—3550 |
本月收盘价 | 1050—1120 | 1120—1200 | 4000—4000 | 3300—3500 |
月度涨跌值 | 30—-5 | -30—-70 | 0—0 | -350—-200 |
较去年同月涨跌值 | 130—110 | 120—110 | 1500—1400 | 1250—1350 |
上月均价 | 1072.95 | 1153.18 | 4088.64 | 3618.18 |
本月均价 | 1083.63 | 1159.00 | 4000.00 | 3566.25 |
较上月均价涨跌值 | 10.67 | 5.82 | -88.64 | -51.93 |
较上月均价涨跌幅 | 0.99% | 0.50% | -2.17% | -1.44% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
12月01日 | 1100—1230 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1320—1370 |
12月08日 | 1120—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
12月15日 | 1120—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
12月22日 | 1190—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
本月收盘价 | 1190—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
较上月涨跌值 | 90—20 | 0—0 | 0—0 | -20—0 |
较去年同月涨跌值 | 120—70 | 60—0 | 40—60 | 250—270 |
上月均价 | 1114.77 | 1319.77 | 1181.59 | 1379.09 |
本月均价 | 1193.75 | 1330.00 | 1225.00 | 1336.50 |
较上月均价涨跌值 | 78.98 | 10.23 | 43.41 | -42.59 |
较上月均价涨跌幅 | 7.08% | 0.77% | 3.67% | -3.09% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
12月01日 | 1370—1500 | 1400—1470 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月08日 | 1370—1500 | 1400—1430 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月15日 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月22日 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4800—5200 |
本月收盘价 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4700—5200 |
较上月涨跌值 | -60—-50 | -70—-70 | -50—-50 | -100—0 |
较去年同月涨跌值 | 70—50 | 210—150 | 250—250 | 800—1200 |
上月均价 | 1512.73 | 1460.68 | 1540.91 | 5331.82 |
本月均价 | 1435.00 | 1392.00 | 1475.00 | 4992.50 |
较上月均价涨跌值 | -78 | -68.68 | -65.91 | -339.32 |
较上月均价涨跌幅 | -5.14% | -4.70% | -4.28% | -6.36% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
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2.1 液氯
12月份液氯市场价格多震荡下行。以山东各地区为例，12月28日槽车液氯出厂价在（-700）-（-650）元/吨，较11月30日的（-500）-（-300）元/吨累计下跌200-350元/吨，截至12月28日，12月山东槽车液氯主流成交价格月均价为-663.95元/吨，较11月均价-174.93元/吨下跌279.43%，较去年12月均价1394.57元/吨下跌147.61%。12月山东液氯价格下降的主要原因有以下几点：1，下游盈利情况一般，生产积极性相对不高，且中下旬有部分下游企业生产人员不足，生产负荷不高，因此对液氯需求量略有减少，对液氯价格有所利空；2，中下旬局部地区运输人员不足，运输效率不高，造成液氯出货不畅，氯碱企业为缓解液氯出货压力，多愿降价销售液氯。
2.2 PVC
12月份国内PVC市场价格震荡略涨，价格重心上移。截至12月28日，国内电石法SG-5月均价6218元/吨，较上月均价6041元/吨涨177元/吨，涨幅2.93%，月均价由下跌转为上涨。影响市场的主要因素一方面来自宏观面的谨慎乐观，虽然当月暂时未有新的刺激政策出现，但对于明年经济增长的预期仍然强烈，对商品市场形成一定支撑。另一方面来自基本面，基本面整体略好于预期，上游开工负荷率有所提升，但出口接单持续放量，国内刚需保持稳定，社会库存继续去库，但去库速度略有放缓。
12月PVC市场震荡略涨，期货涨幅略大于现货，基差走弱。PVC上半月PVC期货震荡上涨，但现货高价受抵触，成交受阻，基差略有走弱，基差从月初50元/吨左右降至中旬的-50元/吨，下半月期货及现货均处于震荡整理行情，基差变动不大，围绕在0元/吨到-50元/吨之间波动。以华东SG-5为例，12月28日V05基差在-33元/吨，较上月底下降103元/吨。
3、下月市场展望
供应方面：预计氯碱企业基本无例行检修，有新增产能计划投产，预计液碱供应量增加。
需求方面：氧化铝行业预计产能运行率变动不大，盈利情况略有好转但仍处于亏损状态，对液碱保持刚性需求支撑，粘胶纤维行业预计仍延续亏损状态，维持低负荷运行，对液碱需求支撑较弱，纸浆行业预计生产较为平稳，对液碱需求基本稳定，其他下游预计受春节效应影响生产积极性不高，部分下游可能降负荷运行或停车，整体液碱需求量预期减少。
出口方面：预计1月出口量难有提升，对国内液碱价格支撑力度较弱。
碱氯平衡方面：预计1月液氯价格下降，氯碱企业盈利情况难有改善，部分氯碱企业或因液氯出货不佳、亏损而降负荷、挺价销售液碱，利多液碱价格。
综合各方面因素来看，2023年1月预计液碱供应量增加、需求量减少，出口对国内液碱价格提振作用较弱，各地液碱市场价格有一定下行压力，但受碱氯平衡影响，液碱价格下降幅度有限。以山东地区为例，预计2023年1月当地32%离子膜液碱价格运行区间在1020-1080元/吨。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 下游仍旧处于需求淡季，叠加春节效应，液碱价格市场价格仍有进一步承压下行的可能性，但液氯市场价格表现同样低迷，氯碱企业盈利水平不佳，在一定程度一直液碱价格跌幅且会影响到氯碱企业开工负荷变化，若开工仍旧维持高位，当地液碱价格仍有适度回落可能性 |
河北 | 下降 | 下游需求较弱，且受春节假期影响，部分下游存停车或降负荷预期，需求预计进一步减少，价格下降 | |
河南 | 下降 | 铝土矿紧张，预计下游氧化铝产能运行率难有提升，其他下游需求预计因春节效应小幅减少，氯碱企业出货压力预计加大，价格存下行压力 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 预计部分氯碱企业因调产或盈利不佳等原因开工负荷率不高，液碱供应略有减少，但部分印染及化工品等行业的企业因春节效应预计生产积极性较低，对烧碱需求量也略有减少，因此预计江苏液碱价格稳中有降 |
浙江 | 下降 | 宁波镇洋氯碱装置开工恢复正常，液碱供应量增加，下游临近春节，接货情况不理想，对液碱价格带来利空影响，液碱价格适度下调的可能性存在 | |
江西 | 下降 | 预计需求端变动不大，但预计江西地区有15万吨新增氯碱装置投产，对当地液碱价格有一定利空，因此价格下降的可能性较大 | |
安徽 | 下降 | 下游需求预计仍延续疲软状态，受春节假期影响，需求进一步减弱，加之受江苏市场价格预期下降影响，价格有下行压力 | |
福建 | 下降 | 预计液碱市场受需求仍疲软及山东、华东等区域液碱价格难有强势表现影响，当地液碱价格预计会有适度下滑 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 氯碱企业开工负荷率预计变动不大，液碱供应较充足，春节效应下，下游预计接货积极性下降，价格有一定下降空间 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 液碱价格预计仍旧面临一定下行压力，一方面，液碱下游需求持续疲软，接货积极性不理想 ，尤其是下月氧化铝企业或有压价操作；另一方面，随着各地区物流运输逐步恢复，片碱供应链传导正常，持续高位的片碱价格同样面临一定下行风险，对液碱也会带来利空影响 |
宁夏 | 下降 | 预计当地供应尚可，需求方面预计仍有下游工厂因春节效应，生产积极性不高，对液碱消费量减少，预计价格仍有下降空间 | |
华南 | 广东 | 下降 | 预计山东及华东区域液碱市场难有强势表现，出口订单量一般的情况下，面对平淡的下游需求，贸易商预计心态不佳，价格会出现适度下调 |
西南 | 四川 | 下降 | 预计当地下游生产积极性不高，对液碱消费量偏紧，供应方面，四川氯碱装置生产谨慎，部分氯碱装置预计仍维持偏低负荷运行，因此预计当地多数时间段供需相对平衡，但受周边液碱价格存在下降可能性影响，四川液碱存在稳中有降可能性 |
重庆 | 下降 | 部分下游预计因春节影响出现降负荷或停车，整体下游需求存减少预期，液碱供应变动不大，价格预计下降 | |
广西 | 下降 | 华谊氯碱装置预计低负荷运行，液碱供应有所增加，受春节影响，下游需求预计减少，价格存下降预期 |
2023年2月预计氯碱企业基本无检修计划，液碱供应较充足，下游需求仍较疲软，中下旬需求或有所增加，价格有小幅上涨可能，3月预计部分氯碱企业有例行检修，液碱供应阶段性减少，下游开工负荷率预计提升，对液碱需求增加，价格上涨。需密切关注碱氯平衡对氯碱装置开工负荷率的影响，液氯价格预期有所上涨，但部分时间仍处于低位，对液碱价格有一定利多影响，还需关注新增产能对液碱供应量的影响。
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