2023-01-31 16:02:30
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2023-01-29
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
1月国内多数液碱市场价格下降，个别市场价格维稳。除浙江地区液碱月均价稳定，其他地区（山东、河北、河南、江苏、江西、安徽、福建、湖北、内蒙古、宁夏、广东、四川、重庆和广西）均因需求淡季和春节效应，下游需求减少，月均价下降。以山东地区为例，截至1月29日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为1062.19元/吨，较12月均价1083.75元/吨下降1.99%，较去年1月均价895.48元/吨上涨18.62%。截至1月29日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格980-1130元/吨，收盘均价1055元/吨，较12月30日收盘均价1085元/吨下降2.76%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 下游需求淡季叠加春节效应，下游接货情况不佳，加之出口订单平平，液碱市场价格承压下行 |
河北 | 下降 | 春节前下游及贸易商接货积极性不高，且有部分下游降负荷或停车，需求减少，加之受山东液碱价格下降影响，价格下降 | |
河南 | 下降 | 多数下游盈利不佳，需求平淡，加之受山东液碱价格下调影响，下游对高价液碱接货积极性下降，价格下降 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 因液氯亏损较多，氯碱装置盈利不佳，部分氯碱装置开工负荷率小幅下调，供应量减少，但江苏也有部分印染及纤维素等相关企业因春节效应开工负荷下调，对液碱需求量减少，需求减量多于供应减量，价格有所下调 |
浙江 | 稳定 | 虽下游需求疲软，但个别企业停车检修，供应量也有所减少，供需博弈下价格维稳 | |
江西 | 下降 | 氯碱装置维持偏低负荷运行，液碱供应量较为稳定，部分下游因春节效应存在停车或降负荷运行情况，液碱需求量减少较多，因此市场价格有所下调 | |
安徽 | 下降 | 受春节影响，部分下游降负荷或提前停车放假，需求疲软，氯碱企业出货平淡，加之受江苏液碱价格下降带动，价格下降 | |
福建 | 下降 | 需求疲软，企业及贸易商出货情况不理想，加之东南电化二期负荷提升，供应量增加，价格承压下行 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 春节前下游接货积极性下降，需求减少，氯碱企业降价以降低库存压力，价格下降 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 下游需求低迷，氯碱企业液碱库存压力持续较大，导致价格不断回落，低价频出 |
宁夏 | 下降 | 当地氯碱企业生产稳定，供应变化不大，但有部分下游因春节效应存在停车或降负荷运行的情况，对液碱需求量减少，价格下调 | |
华南 | 广东 | 下降 | 当地下游接货情况持续平淡，加之受山东液碱价格下滑影响，当地市场心态不佳，贸易商出货情况不理想，价格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 本月四川地区液碱供需变动不大，市场成交尚可，价格维持稳定，但因上月价格处于偏高水平，因此本月均价下降 |
重庆 | 下降 | 氯碱企业生产较稳定，春节前部分小型下游企业放假，需求减少，价格下降 | |
广西 | 下降 | 春节前下游及贸易商接货积极性下降，部分下游陆续停车，市场成交转淡，氯碱企业降价出货，价格下降 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 下降 | 当地氧化铝工厂液碱采购价格由1050元/吨下降60元/吨至990元/吨 |
河南 | 稳定 | 2023年1月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格维持稳定，折百送到氧化铝价格3840-3940元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 稳定 | 2023年1月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格维持稳定，折百送到氧化铝价格3740元/吨 | |
广西 | 稳定 | 2023年1月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格维持稳定，折百送到氧化铝价格5360元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
01月05日 | 1020—1120 | 1090—1180 | 3800—3900 | 3000—3200 |
01月12日 | 980—1130 | 1060—1180 | 3800—3900 | 2800—2900 |
01月19日 | 980—1130 | 1060—1180 | 3800—3900 | 2700—2800 |
本月收盘价 | 980—1130 | 1100—1180 | 3800—3900 | 3000—3050 |
月度涨跌值 | -70—10 | -20—-20 | -200—-100 | -300—-450 |
较去年同月涨跌值 | 180—210 | 210—240 | 900—900 | 400—350 |
上月均价 | 1083.75 | 1159.09 | 4000.00 | 3551.14 |
本月均价 | 1062.19 | 1128.44 | 3865.63 | 2925.00 |
较上月均价涨跌值 | -21.56 | -30.65 | -134.38 | -626.14 |
较上月均价涨跌幅 | -1.99% | -2.64% | -3.36% | -17.63% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
01月05日 | 1110—1250 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1260—1370 |
01月12日 | 1110—1230 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1250—1370 |
01月19日 | 1090—1200 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1250—1370 |
本月收盘价 | 1090—1200 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1250—1370 |
较上月涨跌值 | -70—-50 | 0—0 | -40—-40 | -50—0 |
较去年同月涨跌值 | 110—120 | 160—150 | 80—70 | 200—270 |
上月均价 | 1194.77 | 1330.00 | 1225.00 | 1336.36 |
本月均价 | 1163.75 | 1330.00 | 1190.00 | 1312.81 |
较上月均价涨跌值 | -31.02 | 0.00 | -35.00 | -23.55 |
较上月均价涨跌幅 | -2.60% | 0.00% | -2.86% | -1.76% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
01月05日 | 1370—1450 | 1330—1380 | 1400—1500 | 4700—5200 |
01月12日 | 1370—1450 | 1310—1350 | 1350—1400 | 4700—5200 |
01月19日 | 1370—1450 | 1310—1350 | 1350—1400 | 4700—5200 |
本月收盘价 | 1370—1450 | 1310—1350 | 1350—1400 | 4700—5200 |
较上月涨跌值 | 0—-50 | -50—-50 | -100—-100 | 0—0 |
较去年同月涨跌值 | 170—150 | 30—20 | 50—50 | 950—1200 |
上月均价 | 1435.00 | 1390.91 | 1475.00 | 4988.64 |
本月均价 | 1410.00 | 1337.81 | 1398.44 | 4950.00 |
较上月均价涨跌值 | -25 | -53.10 | -76.56 | -38.64 |
较上月均价涨跌幅 | -1.74% | -3.82% | -5.19% | -0.77% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
1月份山东、河北、河南、江苏、湖北及东北地区本月收盘价格高于上月，浙江及安徽本月收盘价低于上月，内蒙古地区本月收盘价格较上月持平。以山东各地区为例，1月29日槽车液氯出厂价在（-800）-（-550）元/吨，较12月30日的（-800）-（-650）元/吨累计上涨0-100元/吨。截至1月29日，1月山东槽车液氯主流成交价格月均价为-618.75元/吨，较12月均价-667.05元/吨上涨7.24%，较去年1月均价973.81元/吨下跌163.54%。1月山东液氯价格震荡上行，月上旬液氯价格调整主要是受鲁西及三岳等下游企业开工负荷率调整而调整，随后因临近春节，液氯出货有一定压力，价格下调，春节开始，因氯碱企业开工负荷率下调，液氯库存较低，价格有所上涨。
2.2 PVC
1月份国内PVC粉市场震荡上行，价格重心走高。截至1月29日，国内电石法SG-5月均价6402元/吨，较上月均价6210元/吨涨192元/吨，涨幅3.09%，涨幅略有扩大。具体来看，1月中上旬PVC粉震荡上涨，主要是因为宏观预期较强，房地产刺激政策陆续提出以及对2023年消费及经济复苏的乐观预期对商品形成支撑，而PVC粉基本面逐步走弱，下游制品企业逐步进入春节假期，并且对原料高价抵触，所以下游节前备货不多；下旬进入春节假期，市场平静，交投停滞，节后归来，社会库存季节性增加，但市场仍在启动之中，参与者观望为主。
3、下月市场展望
供应方面：预计氯碱企业例行检修较少，部分前期降负荷或停车企业提负荷运行，加之有新增产能计划投产，预计液碱供应量增加。
需求方面：氧化铝和粘胶纤维行业预计仍延续亏损状态，但在自身需求好转预期下，生产积极性预计提升，对液碱需求增加，纸浆行业预计开工情况基本稳定，对液碱需求平稳，其他下游行业中部分降负荷或停车的企业预计逐步提负荷运行，整体液碱需求量预期增加，但需求恢复进度预计较为缓慢。
碱氯平衡方面：预计2月液氯价格上行，氯碱企业盈利情况改善，氯碱企业挺价销售液碱的心态或有减弱，前期因液氯出货较差和盈利不佳降负荷的氯碱企业开工负荷率有提升可能，液碱供应量或有增加。
综合各方面因素来看，2月预计液碱供需均有增加，碱氯平衡对液碱价格的支撑作用减弱，各地液碱市场价格受自身供需情况影响，价格变动方向不一。以山东地区为例，预计2023年2月当地32%离子膜液碱价格运行区间在960-1150元/吨。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 横盘整理 | 下游预计仍难有强势表现，淡季效应仍会存在，液碱价格仍会有下行压力，但要密切关注液氯价格变化对氯碱企业盈利水平的影响，若液氯仍旧倒贴幅度较大，液碱价格进一步下行空间或受到一定制约，或横盘整理，需密切关注2月中旬后下游需求变化情况 |
河北 | 横盘整理 | 预计氯碱企业开工逐步恢复正常，下游生产积极性也有所提升，供需均有增加，价格预计横盘整理，需密切关注新增产能投产进度和需求变化情况 | |
河南 | 上涨 | 预计下游氧化铝生产积极性提升，但价格或有回落，对液碱价格提振作用有限，其他下游接货积极性或有提升，价格预计有小幅上涨 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 预计江苏地区液氯出货好转，氯碱装置开工负荷率有所提升，液碱供应增加，但下游需求预计恢复较为缓慢，液碱出货仍偏疲软，价格存在一定下降可能性 |
浙江 | 下降 | 下游需求不理想，节前当地液碱价格并未做调整，预计氯碱企业出货情况难有好转，价格有承压回落可能，需密切关注2月中下旬需求恢复情况 | |
江西 | 稳中有降 | 预计当地氯碱装置开工负荷率有所提升，液碱供应增加，需求略显疲软，需关注下游生产恢复情况，价格存稳中有降预期 | |
安徽 | 横盘整理 | 前期检修、降负荷的氯碱企业开工负荷率预计提升，供应增加，春节降负荷或停车的下游预计开工有所提升，但预计恢复进度较为缓慢，需求增加有限，价格预计横盘整理 | |
福建 | 下降 | 液碱价格偏弱势运行，周边市场利好难寻，加之当地液碱市场需求同样平淡，价格仍有下行压力 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 预计检修的氯碱企业开车，液碱供应小幅增加，部分下游开工负荷率预计有所提升，对液碱需求增加，价格上涨 |
西北 | 内蒙 | 上涨 | 液碱市场价格春节前下滑幅度较大，且东西部地区液碱价格差存在，虽需求难有亮点，但再度下探空间有限，随着节后需求逐步恢复，液碱价格有上行的可能性 |
宁夏 | 上涨 | 当地氯碱装置开工负荷率预计稳定，液碱供应稳定，需求方面预计前期停车或降负荷的下游企业陆续恢复生产，成交情况存好转预期，预计价格有上涨空间 | |
华南 | 广东 | 先跌后涨 | 下游接货情况不理想，贸易商出货一般，2月中旬之前价格仍旧面临下行压力，随着节后需求逐步恢复，价格有望止跌适度小幅调涨 |
西南 | 四川 | 稳定 | 预计下月当地氯碱企业生产较为正常，液碱供应量有增加， 需求方面预计前期因春节效应降负荷的下游企业存在恢复正常生产的可能性，供需均有增加，整体供需维持相对平衡，液碱价格稳定可能性较大 |
重庆 | 稳中有涨 | 预计氯碱企业生产较稳定，春节放假的小型下游逐步开车，下游需求增加，价格预计稳中有涨 | |
广西 | 窄幅整理 | 预计下游生产积极性提升，需求逐步增加，但较为缓慢，月内华谊氯碱装置开工负荷率存提升预期，液碱供应增加，月内价格预计窄幅整理 |
2023年3-4月预计部分氯碱企业有春节例行检修，液碱供应阶段性减少，下游开工负荷率预计提升，对液碱需求增加，价格上涨。需密切关注碱氯平衡对氯碱装置开工负荷率的影响、新增产能对液碱供应量的影响。
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