2023-02-28 16:02:14
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2023-02-24
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
2月国内各液碱市场价格下降。山东、河北、河南、江苏、江西、安徽、浙江、福建、湖北、内蒙古、宁夏、广东、四川、重庆和广西地区都受下游需求疲软影响，月均价下降。以山东地区为例，截至2月24日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为959.44元/吨，较1月均价1061.11元/吨下降9.58%，较去年2月均价1010元/吨下降5.01%。截至2月24日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格840-940元/吨，收盘均价890元/吨，较1月31日收盘均价1052.5元/吨下降15.44%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 下游需求持续疲软，氯碱企业开工负荷较高，液碱供应充足，供需矛盾明显，液碱价格承压持续下行 |
河北 | 下降 | 液碱供应较充足，下游需求偏弱，市场看空情绪较浓，下游接货积极性不高，且受山东液碱降价影响，价格下降 | |
河南 | 下降 | 下游氧化铝盈利不佳，月初采购价格下滑，月内接货积极性不高，其他下游看空情绪较浓，接货积极性一般，且受山东价格下降影响，价格下降 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 因液氯价格好转，氯碱装置开工负荷率维持偏高水平，液碱供应充足，此外下游生产暂未完全恢复，且出口订单不多，整体需求疲软，因此市场价格有所下降 |
浙江 | 下降 | 液碱市场需求平淡，氯碱企业液碱库存较大，供需矛盾突出，液碱价格出现持续下滑 | |
江西 | 下降 | 氯碱装置开工负荷率提升，液碱供应量增加，但下游需求暂未完全恢复，加之受江苏及浙江地区价格下降影响，市场价格有所下降 | |
安徽 | 下降 | 液碱供应量较充足，下游需求恢复较慢，且受山东、江苏液碱降价影响，价格下降 | |
福建 | 下降 | 受本地需求平淡及江浙、山东等地区液碱价格回落影响，当地液碱市场价格承压下行 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 部分氯碱装置开工负荷率不满，但部分下游如粘胶短纤、新能源行业开工不高，液碱需求较疲软，加之受山东及周边市场液碱低价影响，价格下降 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 受需求疲软及片碱价格不断下滑影响，企业出厂价格持续下调，市场价格下降 |
宁夏 | 下降 | 当地氯碱企业生产稳定，供应变化不大，但受片碱价格较低影响，下游需求偏弱，价格下降 | |
华南 | 广东 | 下降 | 需求端利好难寻，贸易商出货情况不佳，加之受山东及华东区域液碱价格回落影响，当地液碱价格持续下滑 |
西南 | 四川 | 下降 | 有氯碱装置检修，供应有一定减少，但受周边氧化铝开工不高影响，需求较为疲软，加之受片碱价格下降影响，四川液碱市场价格下降 |
重庆 | 下降 | 中上旬氯碱企业生产稳定，下旬有氯碱企业检修，液碱供应有所减少，但下游氧化铝等行业需求较平淡，且受片碱降价及外来低价液碱影响，价格下降 | |
广西 | 下降 | 部分下游开工不高，市场需求较弱，华谊已投产的产能对液碱市场价格仍有一定利空作用，市场看空心态明显，且受周边液碱降价影响，价格下降 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 下降 | 当地氧化铝工厂液碱采购价格由990元/吨下降180元/吨至810元/吨 |
河南 | 下降 | 2023年2月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格下降240元/吨，折百送到氧化铝价格3600-3700元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 下降 | 2023年2月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格下降240元/吨，折百送到氧化铝价格3500元/吨 | |
广西 | 下降 | 2023年2月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格下降，折百送到氧化铝价格4400元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
02月02日 | 970—1115 | 1110—1180 | 3800—3900 | 3150—3200 |
02月09日 | 920—1045 | 1030—1160 | 3560—3600 | 3250—3350 |
02月16日 | 890—960 | 990—1030 | 3560—3600 | 3150—3250 |
02月23日 | 840—940 | 970—1010 | 3400—3600 | 2650—2700 |
本月收盘价 | 840—940 | 920—1010 | 3400—3600 | 2650—2700 |
月度涨跌值 | -140—-185 | -200—-170 | -400—-300 | -350—-400 |
较去年同月涨跌值 | -160—-180 | -160—-160 | 200—300 | -900—-900 |
上月均价 | 1061.11 | 1130.83 | 3863.89 | 2937.50 |
本月均价 | 959.44 | 1050.28 | 3606.67 | 3101.39 |
较上月均价涨跌值 | -101.67 | -80.56 | -257.22 | 163.89 |
较上月均价涨跌幅 | -9.58% | -7.12% | -6.66% | 5.58% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
02月02日 | 1080—1200 | 1310—1350 | 1110—1180 | 1200—1370 |
02月09日 | 980—1150 | 1270—1300 | 1070—1130 | 1180—1340 |
02月16日 | 940—1050 | 1190—1240 | 1020—1050 | 1110—1280 |
02月23日 | 880—980 | 1100—1160 | 900—1000 | 1000—1180 |
本月收盘价 | 860—950 | 1070—1130 | 900—1000 | 1000—1180 |
较上月涨跌值 | -220—-250 | -240—-220 | -250—-180 | -200—-190 |
较去年同月涨跌值 | -400—-450 | -210—-220 | -420—-350 | -200—-170 |
上月均价 | 1161.39 | 1330.00 | 1188.33 | 1311.11 |
本月均价 | 1030.83 | 1236.39 | 1062.22 | 1209.72 |
较上月均价涨跌值 | -130.56 | -93.61 | -126.11 | -101.39 |
较上月均价涨跌幅 | -11.24% | -7.04% | -10.61% | -7.73% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
02月02日 | 1370—1450 | 1290—1340 | 1300—1400 | 4600—5000 |
02月09日 | 1300—1400 | 1290—1320 | 1250—1300 | 4600—4900 |
02月16日 | 1300—1400 | 1250—1270 | 1200—1300 | 4100—4900 |
02月23日 | 1200—1300 | 1160—1200 | 1200—1250 | 4100—4800 |
本月收盘价 | 1200—1300 | 1150—1180 | 1200—1250 | 4100—4800 |
较上月涨跌值 | -170—-150 | -150—-160 | -100—-150 | -600—-400 |
较去年同月涨跌值 | 0—-200 | -220—-270 | -250—-250 | -500—100 |
上月均价 | 1410.00 | 1335.83 | 1394.44 | 4950.00 |
本月均价 | 1343.33 | 1268.33 | 1273.61 | 4652.78 |
较上月均价涨跌值 | -67 | -67.50 | -120.83 | -297.22 |
较上月均价涨跌幅 | -4.73% | -5.05% | -8.67% | -6.00% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
2月各地区液氯价格均有上涨。以山东各地区为例，2023年2月24日槽车液氯出厂价在200-250元/吨，较1月31日的（-500）-（-450）元/吨累计上涨700元/吨。截至2月24日，2月山东槽车液氯主流成交价格月均价139.25元/吨，较上月均价-605.56元/吨上涨123.00%，较去年2月均价564.16元/吨下跌75.32%。2月山东液氯价格震荡上行，月上旬受PVC产能投产，且下游企业生产积极性提高，液氯需求量增加影响，价格不断上涨，随后因部分下游检修，市场成交情况略有转差，价格下降，临近月末下游生产再度恢复，价格有所上涨。
2.2 PVC
2月份国内PVC粉市场价格先跌后涨，价格重心小幅下移。截至2月24日，国内电石法SG-5月均价6317元/吨，较上月均价6409元/吨下跌92元/吨，跌幅1.44%，月均价走势由涨转跌。2月PVC市场弱现实与强预期持续博弈，具体来看，2月上旬PVC粉延续1月末的跌势，价格进一步走低，主要是因为上旬PVC供需基本面偏弱，下游制品企业开工仍在恢复过程，社会库存持续累库，加之前期宏观方面的利好影响逐步转弱，价格弱势走低；中下旬下游制品企业开工的陆续恢复以及部分企业出口订单持续有新增，虽然PVC行业开工负荷率仍然维持在偏高水平，且库存绝对值仍处高位，但宏观方面预期偏强，部分市场参与者看好后续房地产行业的复苏，支撑市场价格上行，但下游制品企业对高价原料较为抵触，现货上涨后成交明显转弱，整体涨幅相对有限，月末PVC市场进入震荡行情。
3、下月市场展望
供应方面：下月液碱供应既有减量（部分氯碱企业计划停车检修），也有增量（新增产能释放，部分氯碱企业开工负荷率也预计提升），加之3月生产时长较2月增加，整体液碱供应量预计增加，利空液碱价格。
需求方面：3月氧化铝行业及粘胶纤维行业开工负荷率预计会小幅提升，对液碱需求量小幅增加，但行业性盈利状况仍旧不佳，预计仍严格控制采购成本；纸浆行业3月份预计开工相对平稳，其盈利水平变化不大，其它耗碱行业对烧碱需求相对稳定。总体来看，预计3月份烧碱下游整体需求量环比有小幅增加，但下游各行业盈利水平难有明显改善，对液碱价格提振作用有限。
综合各方面因素来看，3月预计液碱供需矛盾依旧存在，多数液碱市场价格仍有一定下行压力，需密切关注液氯价格及出货情况对氯碱企业盈利和开工负荷率的影响。以山东地区为例，预计2023年3月当地32%离子膜液碱价格运行区间在780-980元/吨。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 弱势整理 | 山东地区个别企业有检修计划，预计液碱供应量环比小幅减少，但整体开工负荷率较高，液碱供应量充足，下游需求略有向好，但供需矛盾预计难有本质改观，液碱仍旧承压，难有明显向好表现，预计弱势整理运行，不乏仍有下行可能，考虑到企业盈利情况不佳，再度下探空间或将有限 |
河北 | 弱势整理 | 目前氯碱企业暂无检修计划，液碱供应预计较充足，下游需求预计有所恢复，但难有强势表现，且受山东市场延弱运行预期影响，价格预计整理运行，仍有下行可能 | |
河南 | 下降 | 氯碱企业生产预计较为稳定，下游氧化铝盈利不佳，下月对液碱采购价预计下降，且下月氧化铝产能运行率和盈利难有明显提升，预计接货积极性仍不高，其他下游需求增长有限，价格或继续承压下行 | |
华东 | 江苏 | 先降后涨 | 预计上旬液碱出货仍然不佳，部分氯碱企业因烧碱出货不畅加之氯碱装置亏损，降负荷运行情况或仍有存在，价格下降，中下旬有氯碱装置计划检修，液碱供应量预计略有减少，且液碱需求预计有所恢复，市场成交情况好转，价格或止跌上涨，但月均价预计仍略有下降 |
浙江 | 下降 | 液碱市场供需面难有亮点，液碱价格预计延续平淡运行，价格下探空间仍存 | |
江西 | 先降后涨 | 预计上旬当地氯碱装置开工负荷率稳定，液碱供应变动不大，下旬有氯碱装置检修，液碱供应略有减少，需求方面预计略有明显增加，价格调整受江苏影响存在先降后涨的情况，月均价预计仍略有下降 | |
安徽 | 先降后涨 | 预计氯碱企业生产情况较稳定，液碱供应充足，下游需求有所增加，受江苏市场价格先降后涨预期影响，安徽价格预计先降后涨，月均价环比仍下降 | |
福建 | 下降 | 需求端亮点不多，供应端随着新增产能的投产，供应量会有增量，液碱价格预计仍旧疲软运行，价格仍有下行可能 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 部分下游开工情况难有明显好转，需求预计增量有限，加之受周边市场液碱价格存下降预期影响，价格仍有下降空间 |
西北 | 内蒙 | 弱势整理 | 内蒙古地区无检修企业，液碱供应量正常，下游行业及片碱难有强势表现，供需面难有利好的情况下，液碱价格预计弱势整理运行，仍有下探可能性 |
宁夏 | 下降 | 预计当地氯碱装置开工负荷率变动不大，供应稳定，下游需求尚可，但受片碱影响，市场成交一般，价格预计稳中有降 | |
华南 | 广东 | 下降 | 下游需求或有增加，但整体液碱供应量充足，供过于求局面难有本质改善，液碱价格依旧延续弱势运行，价格仍有适度下探可能 |
西南 | 四川 | 稳定 | 预计下月当地氯碱企业检修结束，液碱供应恢复正常，但下游也有一定恢复，市场成交情况尚可，因此液碱价格稳定可能性较大 |
重庆 | 下降 | 下月初检修氯碱企业恢复开车，液碱供应增加，价格有一定下行压力，中上旬液碱供应较稳定，下旬有氯碱企业预计停车检修，液碱供应再度减少，下游需求预计变动不大，价格预计维稳，因此月内价格预计先降后稳，均价环比下降 | |
广西 | 下降 | 部分下游开工或有提升，需求略有增加，但华谊氯碱装置预计提负荷运行，液碱供应预计增加，加之受片碱及周边液碱降价影响，价格仍有下行压力 |
2023年4-5月若部分氯碱企业有集中性例行检修，液碱供应阶段性减少明显，在下游需求支撑下，液碱价格预计有所上涨，但需求增量有限，价格上涨空间有限，需密切关注液氯价格及出货情况对氯碱企业盈利和开工负荷率的影响，也需密切关注新增产能对液碱供应量的影响。
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