2023-04-29 16:32:02
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2023-04-26
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
4月国内各地区32%液碱市场价格月均价涨跌不一。山东、河北、河南、江苏、江西、安徽、浙江、宁夏地区液碱月均价环比上涨，福建、湖北、内蒙古、广东、四川、重庆和广西地区液碱月均价环比下降。以山东地区为例，截至4月26日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为888.89元/吨，较3月均价803.70元/吨上涨10.60%，较去年4月均价1229.05元/吨下降27.68%。截至4月26日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格840-940元/吨，收盘均价890元/吨，较3月31日收盘均价815元/吨上涨9.20%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 上涨 | 本月液碱价格重心上移，原因主要有两方面，一方面，部分氯碱企业安排停车检修叠加个别企业出现减产，液碱供应量减少，对液碱价格起到利多提振作用；另一方面，前期价格下滑幅度较大，氯碱企业盈利水平不佳，企业调涨心态明显 |
河北 | 上涨 | 月内价格先涨后跌，中上旬价格随山东震荡上行，下旬前期开车企业运行正常，市场供应增加，下游需求淡稳，买方接货积极性不高，加之受山东临近区域降价影响，价格下滑，均价环比上涨 | |
河南 | 上涨 | 月内价格先涨后跌，本月氧化铝采购液碱价格上涨，上旬利多散户价格，加之受鲁西南液碱偏高价格带动，中上旬价格上涨，下旬个别偏高出货价格下调，市场均价环比上涨 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 本月中上旬因有氯碱企业检修，液碱供应阶段性减少，氯碱企业库存逐步下降，下游采购积极性略有提升，因此价格上涨，下旬需求略有疲软，加之贸易商释放液碱量，市场价格下降，整体来看，本月液碱价格先涨后降，月均价上涨 |
浙江 | 上涨 | 受周边江苏及山东地区价格拉涨带动，加之个别企业错峰生产，液碱供应量略有减少，企业借机上调出货价格，市场价格上涨 | |
江西 | 上涨 | 月内氯碱装置开工负荷率不高，液碱库存逐步下降，加之受江苏液碱价格上涨的提振作用，江西液碱价格上涨 | |
安徽 | 上涨 | 华塑降负荷检修中，其他氯碱企业也多负荷不满，库存压力较小，下游需求变动不大，市场供需情况好转，加之受山东、江苏阶段性价格上涨影响，价格上涨 | |
福建 | 下降 | 当地液碱供需矛盾依旧突出，市场利多因素难寻，价格承压下行 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 月内因液氯出货不佳、亏损等原因，部分氯碱企业降负荷运行，液碱供应减少，且氯碱企业存挺价心态，加之河南及山东液碱价格上涨带动，价格上涨，但需求端变动不大，价格涨幅有限，均价较3月下降 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 片碱市场表现平淡，对液碱价格带来利空影响，加之需求疲软，液碱价格下滑 |
宁夏 | 上涨 | 当地有氯碱装置检修，液碱供应量减少，且受上旬片碱价格上涨的提振作用，当地液碱价格月均价上涨 | |
华南 | 广东 | 下降 | 液碱供应充足，需求疲软，贸易商出货不畅，价格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 本月四川地区供需基本平衡，价格调整不多，但因价格较上月维持低位稳定，因此液碱月均价略低于上月 |
重庆 | 下降 | 月内液碱供需情况变动不大，价格持稳为主，均价较上月小幅下降 | |
广西 | 下降 | 下游需求尚可，氯碱企业出货较顺畅，月内价格延续上月低位价格，保持稳定，临近月末个别氯碱企业出货价格小幅上涨，月均价环比下降 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 上涨 | 当地氧化铝工厂液碱采购出厂价格由740元/吨上涨100元/吨至840元/吨 |
河南 | 上涨 | 2023年4月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格上涨150元/吨，折百送到氧化铝价格3050-3150元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 上涨 | 2023年4月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格上涨200元/吨，折百送到氧化铝价格2900元/吨 | |
广西 | 上涨 | 2023年4月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格上涨，折百送到氧化铝价格3350-3400元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
04月06日 | 820—910 | 930—1030 | 2950—3000 | 2400—2500 |
04月13日 | 840—970 | 960—1040 | 3050—3100 | 2400—2500 |
04月20日 | 840—960 | 920—1040 | 3050—3200 | 2400—2400 |
本月收盘价 | 840—940 | 880—980 | 3050—3100 | 2400—2400 |
月度涨跌值 | 100—50 | -60—-40 | 250—200 | 0—-100 |
较去年同月涨跌值 | -330—-380 | -440—-410 | -950—-1000 | -800—-850 |
上月均价 | 803.70 | 920.65 | 2846.74 | 2354.35 |
本月均价 | 888.89 | 973.33 | 3041.67 | 2427.78 |
较上月均价涨跌值 | 85.19 | 52.68 | 194.93 | 73.43 |
较上月均价涨跌幅 | 10.60% | 5.72% | 6.85% | 3.12% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
04月06日 | 800—920 | 920—970 | 830—900 | 850—960 |
04月13日 | 860—920 | 920—970 | 870—940 | 870—970 |
04月20日 | 880—920 | 940—970 | 870—950 | 900—970 |
本月收盘价 | 830—890 | 940—970 | 870—950 | 900—980 |
较上月涨跌值 | 60—40 | 50—30 | 70—70 | 50—30 |
较去年同月涨跌值 | -450—-510 | -380—-380 | -480—-450 | -450—-440 |
上月均价 | 788.91 | 920.43 | 828.04 | 920.65 |
本月均价 | 877.78 | 946.67 | 894.72 | 922.78 |
较上月均价涨跌值 | 88.86 | 26.23 | 66.68 | 2.13 |
较上月均价涨跌幅 | 11.26% | 2.85% | 8.05% | 0.23% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
04月06日 | 950—1020 | 910—960 | 1000—1050 | 3500—4100 |
04月13日 | 950—1020 | 910—960 | 1000—1050 | 3500—4100 |
04月20日 | 920—970 | 900—950 | 1000—1050 | 3500—4100 |
本月收盘价 | 920—970 | 900—930 | 1000—1100 | 3500—4100 |
较上月涨跌值 | -80—-130 | -30—-30 | 0—50 | 0—0 |
较去年同月涨跌值 | -580—-580 | -480—-550 | -380—-350 | -900—-500 |
上月均价 | 1120.65 | 989.57 | 1078.26 | 3880.43 |
本月均价 | 970.83 | 929.17 | 1027.78 | 3800.00 |
较上月均价涨跌值 | -150 | -60.40 | -50.48 | -80.43 |
较上月均价涨跌幅 | -13.37% | -6.10% | -4.68% | -2.07% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
4月各地区液氯价格大多震荡下行，截至4月26日，各市场月均价均低于3月，但就收盘价格来看，山东、河北、河南、江苏、安徽、浙江、湖北、东北地区收盘价格低于3月，内蒙古地区收盘价格高于3月。以山东地区为例，2023年4月26日槽车液氯出厂价在（-300）-（-150）元/吨，较3月31日的200-250元/吨累计下降了500-400元/吨。截至4月26日，4月山东槽车液氯主流成交价格月均价7.53元/吨，较上月均价445.65元/吨下降98.31%，较去年4月均价972.62元/吨下降99.23%。4月山东液氯价格震荡下行，主要是因为耗氯下游整体开工不佳，对液氯需求较为疲软，且对液氯采购价格控制较为严格。
2.2 PVC
4月国内PVC粉市场震荡下行，价格重心下移。截至4月26日，国内电石法SG-5月均价6127元/吨，较上月均价6248元/吨下跌121元/吨，跌幅1.94%，月均价跌幅扩大。4月PVC粉市场的运行主逻辑仍是基本面为主，阶段性受到宏观面影响。具体来看，上半月PVC粉市场震荡下行，一方面是因为煤炭价格下跌，黑色系表现不佳，PVC粉受到影响，另一方面是因为部分下游制品企业开工下调，以及下游整体订单不足，对参与者心态形成压制；下半月PVC粉市场价格先涨后跌，上涨主要是因为一季度经济数据超预期，并且PVC粉企业检修增加，行业开工率下降，但检修支撑有限，下游采购积极性不佳，并且二季度经济政策存不确定性，市场心态谨慎，价格涨后承压回落。
3、下月市场展望
供应方面：5月部分氯碱企业仍有检修计划，阶段性减量或较明显，对液碱价格有所提振，但整体检修损失量预计环比减少，整体对液碱支撑力度有所减弱。
需求方面：5月氧化铝行业前期投产产能负荷预计提高，也有新增产能预计投产，局部对烧碱需求预计有所增加，但盈利水平预计下降，对液碱采购价格控制仍较严格；粘胶短纤行业5月预计进入需求淡季，盈利情况预计略有转差，生产积极性不高，对烧碱需求变动不大，保持刚性需求支撑；纸浆行业预计开工水平下降，且仍处于亏损状态，对烧碱需求预计有所减少；其他行业预计多数对于烧碱的需求变动不大，部分下游或进入淡季，对烧碱需求减少。整体来看，预计5月烧碱下游需求情况、盈利水平仍难有明显改善，剔除生产时长因素，整体需求量或环比减少。
心态方面：预计5月液氯市场仍旧弱势运行，氯碱企业整体盈利不佳，存挺价销售液碱心态，对液碱价格有一定支撑。
出口方面：5月日韩有部分氯碱装置计划停车检修，预计东北亚地区国家液碱供应减少，出口价格上涨，带动出口签单积极性，对国内液碱价格有一定利多。
综合各方面因素来看，5月预计液碱供需矛盾仍较明显，多数地区价格仍有下行压力，但受阶段性检修、氯碱企业挺价心态及出口端的提振作用，月内阶段性价格或有所上涨，整体多呈现震荡下行走势。需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。以山东地区为例，预计2023年5月当地32%离子膜液碱价格运行区间在820-900元/吨。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 5月份中上旬检修企业数量较少，虽个别企业减产，但整体需求疲软，部分高端液碱价格小幅回落的可能性大；5月下旬省内部分氯碱企业安排停车检修，供应端利好支撑，液碱价格预计进入横盘整理，仍需密切关注氯碱企业开工负荷变化及液氯市场价格动向 |
河北 | 下降 | 预计液碱供应充足，下游需求变动不大，市场谨慎看空，加之受山东市场影响，中上旬价格预计仍有小幅下降，下旬或整理运行 | |
河南 | 下降 | 下游预计接货情况仍较平淡，氧化铝在盈利不佳情况下预计仍严格控制液碱采购价格，加之受山东价格下行压力影响，价格预计下降后窄幅整理 | |
华东 | 江苏 | 先降后涨 | 预计5月初，因需求疲软，且市场参与者存看跌心态影响，市场价格下降，随后预计富强检修，液碱供应量减少，对当地液碱有一定利好提振，价格上涨 |
浙江 | 下降 | 下游需求状况持续疲软，省内氯碱企业无明确检修计划，液碱供应量充足，价格预计多谨慎观望，部分价格小幅回落可能性存在 | |
江西 | 先降后涨 | 5月江西供应端预计变化不大，但新能源及农药等下游行业预计开工不佳，需求略显疲软，此外预计江西液碱价格会随江苏有一定调整，预计江西价格也有先降后涨预期 | |
安徽 | 先降后涨 | 上旬前期检修企业预计提负荷运行，液碱供应增加，加之受江苏、山东价格下降预期影响，价格预计下降，中下旬受江苏市场价格上涨预期影响，价格或有上涨 | |
福建 | 下降 | 液碱市场利多难寻，省内供需矛盾难有缓解，液碱市场仍旧平淡为主，价格下行压力依旧存在 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 下月液氯预期仍弱势运行，氯碱企业盈利情况仍旧不佳，预计氯碱企业仍维持负荷不满状态，液碱出货压力较小，且受目前河南、山东偏高价格带动，价格有一定上涨空间 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 氯碱企业暂无检修计划，液碱供应量充足，叠加片碱市场预期偏空，液碱价格承压下行可能性较大 |
宁夏 | 下降 | 预计检修氯碱企业5月有提负荷计划，液碱供应增加，加之受片碱价格走弱影响，价格预计下降 | |
华南 | 广东 | 下降 | 预计液碱市场需求仍较平淡，液碱成交气氛难有好转，加之周边液碱供应充足，液碱市场多平淡运行，价格存下行压力 |
西南 | 四川 | 上涨 | 预计当地仍有部分氯碱装置检修，液碱供应偏紧，此外需求较为坚挺，预计液碱价格震荡上行 |
重庆 | 上涨 | 四川地区有部分氯碱企业计划检修，对重庆地区有一定利多影响，且当地下游需求尚可，预计价格上涨 | |
广西 | 上涨 | 上旬有氯碱企业计划检修，也有氯碱企业月内存降负荷计划，液碱供应预计偏紧，价格上涨 |
2023年6-7月氯碱企业检修产能预计较少，且有新增产能计划投产，液碱供应预计增加，下游需求进入淡季，供需矛盾更为明显，价格预计震荡下降，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。
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