2023-06-01 16:18:41
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2023-05-29
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
5月国内各地区32%液碱市场价格月均价环比涨跌不一。山东、河北、江苏、浙江、福建、内蒙古、宁夏、广东、四川、重庆地区液碱月均价环比下降，河南、江西、安徽、湖北和广西地区液碱月均价环比上涨。以山东地区为例，截至5月29日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为859.08元/吨，较4月均价889元/吨下降3.37%，较去年5月均价1209.75元/吨下降28.99%。截至5月29日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格790-915元/吨，收盘均价852.5元/吨，较4月28日收盘均价890元/吨下降4.21%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 需求端表现疲软，上游氯碱企业虽有个别检修，但整体供需过剩情况依旧存在，液碱价格承压下行 |
河北 | 下降 | 下游需求平淡，氯碱企业出货一般，受库存压力及山东液碱降价影响，价格下降 | |
河南 | 上涨 | 月内液碱供需情况基本稳定，氯碱企业出货尚可，价格延续上月底偏高价格，价格稳定，均价环比上涨 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 月内价格先降后涨，上旬当地氯碱装置生产正常，供应较为充足，需求情况一般，价格有所下降，下旬因后续氯碱装置有检修预期，市场交投氛围好转，价格有一定上涨，总体来看本月月均价低于上月 |
浙江 | 下降 | 氯碱企业出货情况未有好转，需求持续疲软，价格下降 | |
江西 | 上涨 | 月内江西价格偏高位稳定，当地供需变动不大，市场成交尚可，价格多持稳为主，月均价高于上月 | |
安徽 | 上涨 | 下游需求变动不大，氯碱企业负荷不满，出货压力不大，月内价格持稳，延续上月底偏高价格，均价环比上涨 | |
福建 | 下降 | 需求淡稳，贸易商出货情况一般，市场盘整运行，均价环比下降 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 月初大型下游采购价格上涨，且受周边偏高价格影响，带动散户价格上涨，后市场供需情况基本稳定，氯碱企业多维持负荷不满状态，且有部分氯碱企业检修，支撑液碱价格持稳，均价环比上涨 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 下游接货情况疲软，氯碱企业出货不畅，重心下移 |
宁夏 | 下降 | 当地供应变动不大，但需求表现疲软，价格稳中有降 | |
华南 | 广东 | 下降 | 供需基本面利多难寻，市场供应量充足，下游需求疲软，价格继续承压下行 |
西南 | 四川 | 下降 | 中上旬供需相对平衡，价格稳定为主，临近月底，因下游减产，市场价格有所下降，月均价低于上月 |
重庆 | 下降 | 下游需求尚可，氯碱企业生产稳定，下旬四川液碱降价影响，成交重心有所下移，均价环比下降 | |
广西 | 上涨 | 下游需求尚可，月初有氯碱企业检修，市场供应减少，价格上涨，中旬因前期检修企业开车，价格有所下滑，月内价格先涨后降，均价环比上涨 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 下降 | 氧化铝工厂液碱采购价格由840元/吨下降50元/吨，降至790元/吨 |
河南 | 稳定 | 2023年5月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格3050-3150元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 稳定 | 2023年5月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格2900元/吨 | |
广西 | 稳定 | 2023年5月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格3350-3400元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
05月04日 | 820—935 | 860—980 | 3050—3100 | 2400—2400 |
05月11日 | 790—915 | 850—980 | 3050—3100 | 2350—2400 |
05月18日 | 790—915 | 840—890 | 3050—3100 | 2300—2400 |
05月25日 | 790—915 | 840—920 | 3050—3100 | 2300—2350 |
本月收盘价 | 790—915 | 840—910 | 3050—3100 | 2300—2350 |
月度涨跌值 | -50—-25 | -40—-70 | 0—0 | -100—-50 |
较去年同月涨跌值 | -310—-305 | -370—-380 | -950—-1000 | -1150—-1150 |
上月均价 | 889.00 | 969.00 | 3045.00 | 2425.00 |
本月均价 | 859.08 | 890.00 | 3075.00 | 2356.58 |
较上月均价涨跌值 | -29.92 | -79.00 | 30.00 | -68.42 |
较上月均价涨跌幅 | -3.37% | -8.15% | 0.99% | -2.82% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
05月04日 | 830—880 | 940—970 | 870—950 | 900—980 |
05月11日 | 790—830 | 910—950 | 870—950 | 900—980 |
05月18日 | 790—830 | 900—930 | 870—950 | 900—980 |
05月25日 | 820—870 | 880—930 | 870—950 | 900—980 |
本月收盘价 | 830—900 | 910—950 | 870—950 | 900—980 |
较上月涨跌值 | 0—10 | -30—-20 | 0—0 | 0—0 |
较去年同月涨跌值 | -390—-500 | -520—-510 | -490—-430 | -450—-440 |
上月均价 | 876.00 | 947.50 | 896.25 | 924.50 |
本月均价 | 827.89 | 924.47 | 910.00 | 940.00 |
较上月均价涨跌值 | -48.11 | -23.03 | 13.75 | 15.50 |
较上月均价涨跌幅 | -5.49% | -2.43% | 1.53% | 1.68% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
05月04日 | 920—970 | 900—930 | 1050—1150 | 3600—4100 |
05月11日 | 920—970 | 890—910 | 1050—1150 | 3600—4100 |
05月18日 | 920—970 | 880—910 | 1050—1150 | 3600—4100 |
05月25日 | 920—970 | 880—900 | 950—1100 | 3500—3600 |
本月收盘价 | 920—970 | 870—890 | 950—1100 | 3500—3600 |
较上月涨跌值 | 0—0 | -30—-40 | -50—0 | -100—-500 |
较去年同月涨跌值 | -580—-580 | -630—-640 | -480—-400 | -1300—-1400 |
上月均价 | 968.25 | 927.75 | 1030.00 | 3805.00 |
本月均价 | 945.00 | 897.89 | 1076.32 | 3771.05 |
较上月均价涨跌值 | -23 | -29.86 | 46.32 | -33.95 |
较上月均价涨跌幅 | -2.40% | -3.22% | 4.50% | -0.89% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
5月各地区液氯价格调整不一，截至5月29日，各市场月均价均低于4月，但就收盘价格来看，山东、河南、江苏地区收盘价格高于4月，安徽、浙江、湖北、东北、内蒙古地区收盘价格低于4月，河北地区收盘价格与上月持平。以山东地区为例，5月29日槽车液氯出厂价在（-200）-（-100）元/吨，较4月28日的（-300）-（-150）元/吨累计上涨了100-50元/吨。截至5月29日，5月山东槽车液氯主流成交价格月均价-311.84元/吨，较上月均价-15.73元/吨下降1882.45%，较去年5月均价1050元/吨下降129.70%。5月山东液氯价格震荡运行，下游生产水平不高，对液氯需求情况一般，氯碱企业有检修进行，液氯阶段性供应偏紧，供需错配使得液氯价格震荡运行，就收盘价格而言，本月收盘价格高于上月，但因需求疲软影响，本月月均价低于上月。
2.2 PVC
5月国内PVC粉市场价格震荡下行，月均价走低，整体交投气氛平淡。截至5月29日，国内电石法SG-5月均价5804元/吨，较上月均价6113元/吨下跌309元/吨，跌幅5.05%，月均价跌幅扩大。5月PVC粉市场价格走低主要是受到基本面带来的影响。月内需求端仍然偏弱，制品订单情况不佳，部分下游开工偏低，采购原料积极性不佳；供应端虽然检修仍然较多，但库存绝对值仍偏高，供应仍然充裕；成本端支撑仍仅体现在价格底部，月内电石价格整体上行，虽然电石法亏损仍然严重，但对价格支撑作用有限。整体来看PVC粉基本面仍然偏弱。国内外宏观气氛均未有起色，叠加煤炭价格月内下跌，市场参与者心态较为谨慎，对后续市场信心不足。
3、下月市场展望
供应方面：6月部分氯碱企业有检修计划，华东区域较为集中，阶段性减量较明显，对华东液碱价格有所提振，其他区域液碱供应较为充足，对液碱价格支撑力度较弱。
需求方面：6月氧化铝、纸浆行业开工预计略有提升，局部对烧碱刚性需求略有增加，粘胶短纤行业开工预计较稳定，需求较稳定，氧化铝、纸浆、粘胶短纤行业盈利情况难有改善，对液碱采购价格控制仍较严格；其他行业预计生产积极性不高，部分下游或进入淡季，对烧碱需求减少。整体来看，预计6月烧碱下游需求情况、盈利水平仍难有明显改善，整体需求量或环比小幅减少。
心态方面：预计6月液氯市场仍旧弱势运行，氯碱企业整体盈利不佳，存挺价销售液碱心态，对液碱价格有一定支撑。
出口方面：6月日本有氯碱企业计划检修，但国际下游和贸易商对后市谨慎观望，签单情况不佳，预计对国内液碱价格难有支撑。
综合各方面因素来看，6月预计华东市场液碱供需矛盾有所缓解，32%液碱价格存阶段性上涨可能，其他多数市场价格仍有下行压力，但受氯碱企业挺价心态影响，下行空间有限。需密切关注氯碱装置负荷情况和新增产能投产情况。以山东地区为例，预计2023年6月当地32%离子膜液碱价格运行区间在790-915元/吨。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 稳定 | 有个别氯碱企业安排检修，但整体对供应量影响有限，供应端依旧充足，需求亮点难寻，液碱价格预计仍难有强势表现，市场整理运行，个别价格仍有小幅下滑可能性，需密切关注氯碱企业开工负荷变化情况 |
河北 | 稳定 | 预计液碱供应基本稳定，下游需求仍表现平淡，市场预计整理运行 | |
河南 | 稳定 | 预计下游接货情况无明显变化，氯碱企业开工也基本稳定，价格稳定 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 有氯碱装置集中检修，短期内市场参与者看多为主，价格有一定上涨可能性 |
浙江 | 上涨 | 预计6月价格稳中有涨，一方面，氯碱企业盈利水平不佳，液碱挺价心态明显；另一方面，江苏及上海有氯碱企业安排检修，液碱供应量有所减少，对当地液碱市场价格或带来一定利多，但考虑到需求疲软，价格上行空间有限 | |
江西 | 上涨 | 当地供需预计变动不大，但受江苏价格有上涨预期影响，江西市场价格存一定上涨可能性 | |
安徽 | 上涨 | 预计氯碱企业仍维持负荷不满状态，出货压力不大，受江苏液碱价格预期上涨影响，价格也有上涨可能 | |
福建 | 稳定 | 预计液碱市场供需端相对平静，下游需求难言强势，价格预计多盘整运行 | |
华中 | 湖北 | 稳定 | 预计前期检修氯碱企业开车，供应有小幅增加，下游需求平淡，但或受江西价格预期上涨影响，对当地液碱价格有一定支撑，价格保持稳定 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 下游需求平淡，当地片碱价格预期仍存下行压力，对液碱市场带来一定利空预期，预计当地液碱价格多窄幅整理运行，价格存下行压力 |
宁夏 | 下降 | 当地预计供需变动不大，市场成交清淡，且受片碱存一定下行可能性影响，预计宁夏液碱价格有一定下行压力 | |
华南 | 广东 | 稳定 | 预计液碱市场成交情况依旧不温不火，下游接货积极性平淡，当地液碱市场供应端依旧充足，预计液碱市场整理运行 |
西南 | 四川 | 下降 | 当地氯碱装置有检修，供应量略有减少，而部分下游企业减产较多，需求预计偏弱，市场成交情况一般，价格存一定下降空间 |
重庆 | 下降 | 预计下游需求情况基本稳定，氯碱企业生产正常，或受四川液碱降价预期影响，价格小幅下降 | |
广西 | 下降 | 预计氯碱企业生产较稳定，液碱供应充足，下游需求仍低迷，价格下降 |
2023年7-8月氯碱企业检修产能预计较少，且有新增产能计划投产，液碱供应预计增加，下游需求进入淡季，部分下游生产积极性预计下降，供需矛盾更为明显，价格预计震荡下降，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。
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